DAX im Aufwind: Siemens Energy und RWE im Check

Der DAX startet am Mittwoch, 11. November, mit deutlichen Gewinnen in den Handelstag und nähert sich mit rund 26.630 Punkten seinem Rekordhoch auf Schlusskursbasis. Trotz gestiegener Anleiherenditen in den USA – die Zehnjährigen notieren wieder bei rund 5 Prozent – sorgen starke Quartalszahlen aus dem Technologiesektor für positive Stimmung. Im Mittelpunkt stehen die Berichte von Siemens Energy, RWE, E.ON, Brenntag, Bilfinger und Vincorion.

Siemens Energy: Beeindruckende Zahlen und milliardenschwerer Aktienrückkauf

Siemens Energy liefert die mit Abstand stärksten Zahlen des Tages. Der Auftragseingang lag zwar leicht unter den Erwartungen, der gesamte Auftragsbestand ist mit rund 164 Milliarden Euro jedoch auf einem historisch hohen Niveau. Der Umsatz wuchs um 13 Prozent, das bereinigte Ergebnis vor Sondereffekten stieg überproportional von 2,36 auf 5,49 Milliarden Euro.

Besonders positiv: Die Problemsparte Gamesa hat die Gewinnschwelle erreicht, und das Unternehmen kündigte ein neues Aktienrückkaufprogramm im Volumen von 9 Milliarden Euro an. Der Dividendenvorschlag liegt bei 2,30 Euro je Aktie.

Die mittelfristigen Ziele sind ambitioniert: Bis 2027 wird ein Umsatzwachstum von 14 bis 16 Prozent angestrebt, die Marge soll auf 14 bis 16 Prozent steigen – bis 2030 sogar auf 20 bis 22 Prozent. Nach einem Kursrückgang von rund 35 Prozent von den Jahreshochs gilt das aktuelle Niveau von rund 128 Euro als attraktiver Einstiegspunkt auf Sicht von ein bis zwei Jahren.

RWE und E.ON: Stabile Dividendenwerte ohne großen Ausbruch

Auch RWE präsentiert solide Zahlen: Das bereinigte Konzernergebnis stieg um 35 Prozent auf 1,8 Milliarden Euro, der Gewinn je Aktie liegt bei 2,52 Euro. Für das Gesamtjahr erwartet RWE einen Gewinn von 2,60 bis 3,20 Euro je Aktie, die Dividende soll bei 1,32 Euro liegen. Die Nettoverschuldung ist mit 17 Milliarden Euro moderat. Allerdings bleibt die Aktie in ihrer Handelsspanne zwischen 55 und 62 Euro gefangen – ein Ausbruch nach oben erfordert neue Impulse.

E.ON bestätigt ebenfalls seine Jahresprognose: Das bereinigte Neun-Monatsergebnis liegt bei 7,1 Milliarden Euro, der Konzernüberschuss stieg um 4 Prozent. Für das Gesamtjahr werden ein operatives Ergebnis von 9,4 bis 9,6 Milliarden sowie ein bereinigter Jahresüberschuss von 2,7 bis 2,9 Milliarden Euro erwartet. E.ON bleibt ein defensives Investment mit einer Dividendenrendite zwischen 3 und 4 Prozent – ideal für einkommensorientierte Anleger, aber kein Wachstumswert.

Brenntag und Bilfinger: Unterschiedliche Signale

Beim Chemiehändler Brenntag zeigt sich ein gemischtes Bild. Der Quartalsumsatz stieg währungsbereinigt um knapp 13 Prozent auf 4,3 Milliarden Euro, das EBITDA legte um 14,5 Prozent zu. Kosteneinsparungen von 115 Millionen Euro nach neun Monaten wurden erzielt, die Ergebnisprognose am oberen Ende der Spanne bestätigt. Dennoch fiel die Aktie vorbörslich unter die wichtige Marke von 60 Euro. Technisch ist Vorsicht geboten – die Zahlen entfachen keine Euphorie.

Bilfinger verbucht einen Auftragseingang-Anstieg um 25 Prozent und ein solides Book-to-Bill-Verhältnis von 1,25. Der Quartalsumsatz ging jedoch leicht zurück, die Marge sank um 1,2 Prozentpunkte. Das neu aufgelegte Effizienzprogramm soll ab 2028 rund 75 Millionen Euro zum Ergebnis beitragen. Die Jahresprognose wurde bestätigt. Technisch interessant: Ein Gap-Close bei rund 75 Euro ist möglich.

Vincorion: Gute Zahlen, schwaches Sentiment für Rüstungswerte

Der im MDAX notierte Rüstungsspezialist Vincorion liefert starke Wachstumszahlen:

• Neun-Monatsumsatz: +41 Prozent
• EBIT: +35 Prozent
• Auftragsbestand: rund 600 Millionen Euro
• Umsatzprognose angehoben
• EBIT-Marge um 0,5 Prozentpunkte erhöht

Trotzdem reagiert die Aktie kaum – das Sentiment für Rüstungsaktien bleibt schwach. ESG-Überlegungen vieler institutioneller Anleger dürften eine Rolle spielen. Vincorion verharrt seit dem Börsengang in einer Handelsspanne von 16 bis 20 Euro. Ein kurzfristiger Einstieg drängt sich nicht auf.

Insgesamt präsentiert sich der DAX am Mittwoch in robuster Verfassung. Die Quartalssaison sendet überwiegend konstruktive Signale, und mit rund 60 Punkten Abstand zum Rekordhoch bleibt die Chance auf ein neues Allzeithoch in greifbarer Nähe. Entscheidend wird sein, ob die steigenden Anleiherenditen diesseits und jenseits des Atlantiks den Risikoappetit der Anleger nachhaltig dämpfen oder ob positive Unternehmensberichte die Oberhand behalten.