Nvidia, Anthropic, Adobe: Marktcheck Opening Bell

Erhöhte US-Inflationsdaten haben am Dienstag die Stimmung an der Wall Street gedrückt und den Nasdaq vorbörslich rund 1,2 Prozent ins Minus gezogen. Während der DAX dank starker Quartalszahlen von Infineon und Henkel über ein Prozent zulegte, mussten US-Technologietitel – allen voran Nvidia – deutliche Verluste hinnehmen. Im täglichen Opening Bell Marktcheck standen außerdem Anthropic, On Holding, D-Wave, Sea Limited, CoreWeave, Walt Disney und Adobe im Fokus.

US-Inflation überrascht negativ – Fed-Zinserhöhung im Dezember wahrscheinlicher

Die frisch veröffentlichten US-Verbraucherpreise sind stärker gestiegen als von Volkswirten erwartet. Monatliche Vergleichsdaten lagen vor; die Jahresrate fehlte aufgrund eines technischen Ausfalls vor einem Jahr. Die Reaktion an den Märkten war deutlich: Der Nasdaq verlor vorbörslich rund 1,2 Prozent, der S&P 500 deutete ein Minus von 0,6 bis 0,7 Prozent an, der Dow Jones pendelte knapp im Minus.

Gleichzeitig stieg die Wahrscheinlichkeit einer Leitzinserhöhung im Dezember auf nahezu 99 Prozent. Fed-Mitglied Christopher Waller sprach sich ausdrücklich für eine Anhebung um 25 Basispunkte aus und ließ sogar einen Schritt von 50 Basispunkten als Möglichkeit offen. Der nächste Fed-Entscheid fällt am 9. Dezember.

Nvidia unter Druck: Spionageaffäre und FBI-Ermittlungen

Nvidia steht weiter im Mittelpunkt des Marktgeschehens. Eine aufgekommene Spionageaffäre rund um CEO Jensen Huang hat das FBI auf den Plan gerufen und die Aktie zuletzt kräftig belastet. Sie fiel zeitweise unter die 50-Tage-Linie und setzte danach ihren Abwärtstrend fort.

Führende Analysehäuser bleiben dennoch bullisch:

• Bernstein und Barclays: positive Einstufung mit ambitionierten Kurszielen
• Goldman Sachs: Kursziel 300 US-Dollar
• Citigroup: Outperform-Empfehlung bestätigt
• Einzelne Häuser sehen Kursziele bis zu 500 US-Dollar

Nächste Woche Dienstag legt Nvidia nachbörslich seine Quartalszahlen vor – ein wichtiger Termin, der für neue Klarheit sorgen könnte. Bis dahin empfiehlt sich Zurückhaltung.

Anthropic-IPO, On Holding und D-Wave: Gemischte Quartalssignale

Das KI-Unternehmen Anthropic konkretisiert seinen Börsengang: Für den 19. November sind 825 Millionen Aktien zu einer Preisspanne von 70 bis 78 US-Dollar geplant. Im Maximalfall ergibt das einen Emissionserlös von rund 64,35 Milliarden US-Dollar und eine Gesamtbewertung von bis zu 1,4 Billionen US-Dollar. Zusätzlich wollen mehrere Technologiekonzerne parallel zum IPO rund 26 Milliarden US-Dollar investieren.

On Holding überzeugte mit Q3-Zahlen: Der Umsatz stieg um 17,2 Prozent, der Gewinn je Aktie legte um 25,6 Prozent auf 45 Schweizer Rappen zu – selbst bereinigt um eine Zollrückerstattung von 12 Rappen lagen die Ergebnisse über den Analystenerwartungen. Die Aktie reagierte dennoch mit einem Minus von rund 5 Prozent, da zuletzt eine Sektorrotation hin zu Konsumtiteln für überhöhte Bewertungen gesorgt hatte.

Beim Quantencomputer-Spezialisten D-Wave fiel der Quartalsverlust mit 14 Cent je Aktie zwar geringer aus als befürchtet (Konsens: 13 Cent), doch der Umsatz von lediglich 4,5 Millionen US-Dollar und ein um 19 Prozent rückläufiger Auftragseingang im Quartal verdeutlichen, dass der kommerzielle Durchbruch noch aussteht. Der Jahresauftragseingang legte hingegen um bemerkenswerte 611 Prozent zu.

CoreWeave, Sea Limited sowie Disney und Adobe im Blick

Sea Limited lieferte gemischte Q3-Zahlen: Umsatz und Nettogewinn übertrafen die Erwartungen, doch das operative Ergebnis (EBIT) enttäuschte deutlich. Hohe Umsatzkosten und gestiegener Nettoaufwand belasteten das Bild. Ein Aktienrückkaufprogramm über eine Milliarde US-Dollar konnte die Kursverluste von zeitweise bis zu 7 Prozent nicht abfedern.

Spannung herrscht nach Börsenschluss bei CoreWeave: Der Cloud-Infrastrukturanbieter kämpft mit einem hohen Verschuldungsgrad, geringen liquiden Mitteln und möglichen Bauverzögerungen in Texas. Analysten erwarten einen Umsatz von rund 3,54 Milliarden US-Dollar – am oberen Rand der eigenen Unternehmensprognose. Eine Guidance gibt CoreWeave selbst nicht aus.

Walt Disney und Adobe haben eine mehrjährige strategische Partnerschaft bekanntgegeben. Disneys Kreativteams erhalten Zugang zu Adobes KI-Werkzeugen; geplant sind generative KI-Modelle auf Basis eigener Disney-Daten für Anwendungen in Parks, Filmen und im Sportbereich. Die Disney-Aktie hat charttechnisch ein Kaufsignal generiert, steht aber bei rund 124 bis 125 US-Dollar vor einer wichtigen Widerstandszone. Adobe bleibt eine laufende Empfehlung mit einem Kursziel von 336 US-Dollar und einem Stopp bei 202 US-Dollar; die nächsten Quartalszahlen folgen am 9. Dezember.

Die erhöhten Inflationsdaten setzen den Ton für die kommenden Handelstage: Mit dem Nvidia-Quartalsbericht nächste Woche sowie den Disney-Zahlen am selben Tag stehen richtungsweisende Ereignisse bevor, die zeigen werden, ob die jüngste Marktkorrektur bei Technologieaktien nachhaltig ist oder sich als temporäre Schwäche erweist.