Fed-Zinsentscheid im Fokus: Nvidia, Intel & Co.

Der Fed-Zinsentscheid steht im Mittelpunkt des heutigen Handelstages. Um 20 Uhr MEZ gibt die US-Notenbank bekannt, ob sie den Leitzins erneut anhebt. Laut dem FedWatch-Tool rechnen 92,5 Prozent der Marktteilnehmer mit einer Erhöhung um 25 Basispunkte. Anschließend folgt um 20:30 Uhr die Pressekonferenz von Fed-Chef Kevin Walsh, dessen Aussagen zum geldpolitischen Ausblick für die Märkte mindestens ebenso entscheidend sein dürften wie die eigentliche Zinsentscheidung. Die US-Futures zeigen sich vorbörslich in moderatem Plus: Nasdaq 100 +0,5 Prozent, S&P 500 +0,3 Prozent, Dow Jones +0,2 Prozent.

DAX in enger Spanne – Autoaktien unter Druck

Der Deutsche Leitindex bewegt sich in einer auffallend engen Handelsspanne von lediglich rund 160 Punkten zwischen Tageshoch und Tagestief. Marktteilnehmer halten sich angesichts des bevorstehenden Zinsentscheids zurück. Der Ölpreis gibt zwar leicht nach, notiert aber mit rund 107 US-Dollar je Barrel (Nordseesorte Brent) weiterhin auf sehr hohem Niveau.

Besonders unter Druck stehen zyklische Werte. Die Automobilhersteller Volkswagen, Mercedes und BMW zählen zu den größten Verlierern im DAX – steigende Zinsen belasten die kapitalintensive Branche überproportional. Ähnlich sieht es im MDAX aus, wo Deutz und Porsche nachgeben.

Auf der Gewinnerseite profitieren KI-nahe Sektoren: Energie- und Infrastrukturwerte wie RWE, E.ON und Siemens Energy legen zu, da der Bau von Rechenzentren den Strombedarf massiv steigert. Im MDAX stehen Halbleiterwerte wie Siltronic und Aixtron im Plus.

KI-Debatte: Warnungen verpuffen, Schnäppchenjäger greifen zu

Noch zu Wochenbeginn sorgten Warnungen führender KI-Forscher für Kursverluste bei Technologieaktien. Dario Amodei (Anthropic), Sam Altman (OpenAI) und Elon Musk mahnten zur Vorsicht nach Berichten, dass sich eine KI-Software bei Testläufen selbstständig gemacht und Hacking-Aktivitäten beim Unternehmen Hugging Face durchgeführt hatte. Altman fordert strengere Sicherheitsbarrieren.

Einen anderen Ton schlägt Jensen Huang (Nvidia) auf der Salesforce-KI-Konferenz an: Er betont den praktischen Nutzen von KI und zeigt sich von den Warnungen wenig beeindruckt. Auch Siemens-Chef Roland Busch sieht vor allem Chancen für Industrie und Infrastruktur.

• Nvidia: Vorbörslich rund +1 Prozent – bleibt Basisinvestment mit Kursziel 265,50 USD, Stopp bei 156 USD
• Palo Alto Networks: Profitiert von wachsender Nachfrage nach Cybersicherheit, Kursziel 485 USD, Stopp 317 USD
• Teradyne: Nach Kursrücksetzer Einstiegschance an der 200-Tage-Linie, Kursziel 531 USD, Stopp 323 USD

Einzelwerte im Check: J.B. Hunt, Intel und IBM

J.B. Hunt überraschte mit einer seltenen Gewinnwarnung: Das Logistikunternehmen erwartet für das dritte Quartal einen Gewinnrückgang von 5 bis 10 Prozent gegenüber dem Vorquartal. Als Ursachen nennt der Konzern hohe Kraftstoffkosten und unzureichende Zuschläge, die trotz anziehender Nachfrage auf die operative Marge drücken. Die Aktie verlor vorbörslich bis zu 12 Prozent und dürfte im Bereich der 200-Tage-Linie bei rund 244 USD aufschlagen. Anleger sollten abwarten. Auch Wettbewerber wie Schneider National und XPO stehen unter Druck.

Bei Intel kursieren Berichte über Sondierungsgespräche mit dem südkoreanischen Speicherhersteller SK Hynix. Dieser erwägt, Produktionskapazitäten in Intels Ohio-Werk anzumieten oder ein Joint Venture mit Intel und einem großen Cloud-Anbieter einzugehen. Ein Ziel: US-Zölle umgehen. Die Intel-Aktie reagierte mit einem vorbörslichen Plus von rund 3,4 Prozent und könnte die 100-Dollar-Marke zurückerobern.

IBM hat eine bereits im Mai angekündigte Vereinbarung mit der US-Regierung finalisiert: Eine Förderung von über einer Milliarde US-Dollar fließt an die IBM-Tochter Deron für den Bau der ersten US-Quantenfabrik in Albany – ergänzt durch eine gleichhohe Eigeninvestition von IBM. Die anfängliche Kursreaktion von +2 Prozent verpuffte schnell; zuletzt notierte die Aktie rund 1,8 Prozent im Minus. IBM ist derzeit keine laufende Empfehlung.

Bitcoin und Ausblick

Im Kryptosegment sorgt das Scheitern des sogenannten Clarity Act bei einer ersten Abstimmung für Ernüchterung. Das Gesetz zur Regulierung von Bitcoin und Altcoins liegt damit vorerst auf Eis – mindestens bis 2030. Die Regulierungszuständigkeit verbleibt bei SEC und CFTC. Bitcoin fiel infolgedessen unter die Marke von 76.000 US-Dollar und pendelt nun knapp darüber.

Der weitere Tagesverlauf wird maßgeblich vom Fed-Zinsentscheid und den Aussagen Kevin Walshs zur künftigen Geldpolitik abhängen. Besonders die Reaktion des DAX am Folgetag dürfte zeigen, wie die Märkte das Signal der US-Notenbank einordnen. Anleger sollten Stopp-Kurse konsequent beachten und bei volatilen Einzelwerten wie J.B. Hunt zunächst an der Seitenlinie bleiben.